تفاوت اسپرد و کمیسیون

اسپرد و کمیسیون دو اصطلاح رایجی هستند که معامله‌گران بازارهای مالی به وفور با آنها ارتباط دارند. شما در هر حیطه از بازار مالی مثل فارکس، بورس و یا کریپتو کارنسی که فعالیت داشته باشید، حتماً با کمیسیون و اسپرد هم مواجه خواهید شد.

این دو در واقع هزینه‌های معاملاتی هستند که بروکرها در ازای خدماتی که به شما ارائه می‌دهند، از شما دریافت می‌کنند. اسپرد و کمیسیون هزینه‌های معاملاتی هستند اما ماهیت آنها با همدیگر فرق دارد و یک سری تفاوت‌هایی با همدیگر دارند که می‌خواهیم این تفاوت‌ها را به شما نشان دهیم.

ویژگی	اسپرد	کمیسیون
تعریف	تفاوت قیمت خرید و فروش	هزینه انجام معامله
محاسبه	پیپ یا درصد	درصد یا مبلغ ثابت
نوع	ثابت یا متغیر	معمولاً ثابت
تاثیر بر سود	کاهش سود به دلیل اختلاف قیمت خرید و فروش	کاهش مستقیم سود

اسپرد (Spread)

اسپرد تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش یک دارایی مثل یک جفت ارز است. اسپرد پولی است که شما برای خرید یک دارایی نسبت به قیمتی که می‌خواهید آن را بفروشید، در مبلغی بیشتر پرداخت می‌کنید.

نحوه محاسبه

برای محاسبه اسپرد فرمول خیلی ساده وجود دارد و آن به شرح زیر است:

اسپرد= قیمت خرید _ قیمت فروش

اسپرد‌ها را به صورت پیپ و یا درصدی از قیمت بازار محاسبه می‌کنند.

انواع اسپرد

اسپردها انواع مختلفی دارند، یعنی بروکرها در حساب‌های خود ممکن است از اسپردهای مختلفی استفاده کنند.

اسپرد ثابت

اسپرد ثابت مقدار اسپردی است که در هر نوع معامله‌ای که انجام دهید، مقدار ثابت و مشخصی دارد. معمولا این نوع اسپرد‌ها خیلی خوب هستند، چون معامله‌گر دقیقاً می‌دانند که برای هر معامله چه مقدار اسپرد باید به بروکر بپردازند.

نحوه کار اسپرد ثابت

وقتی بروکر اسپرد ثابت ارائه می‌کند، یعنی خود بروکر به عنوان طرف مقابل معامله شما است. این بروکر خود قیمت خرید و فروش را تعیین کرده و بین آنها یک اختلاف ثابت در نظر می‌گیرد که آن سود اسپرد است.

یعنی شما در هنگامی که معاملات را باز می‌کنید، بلافاصله به همان مقدار اسپرد در دارایی خود ضرر کرده اید. اگر به دنبال کسب سود هستید، قیمت باید به اندازه‌ای حرکت کند که این ضرر شما جبران شود.

مزایا

قابلیت پیش‌بینی هزینه‌ها

بهترین مزیت اسپرد ثابت این است که معامله‌گران دقیقاً می‌دانند که هزینه معاملات آنها چقدر است و می‌توانند نسبت به آن پیش بینی‌های لازم را انجام دهند.

این مقدار اسپرد تغییر نمی‌کند، پس شما می‌توانید بر اساس آن مدیریت ریسک انجام داده و روی استراتژی‌های معاملاتی خود برنامه‌ریزی کنید.

مناسب برای معامله‌گران مبتدی

برای افرادی که به تازگی وارد بازارهای مالی شده‌اند و ممکن است که با پیچیدگی‌های اسپرد متغیر آشنایی چندانی نداشته باشند، استفاده از اسپرد ثابت برای آنها گزینه راحت‌تری است.

عدم تغییر در زمان نوسانات بالا

زمانی که اخبار مهم اقتصادی منتشر می‌شود و یا در بازار نوسانات شدیدی به وجود می‌آید، دیگر اسپرد ثابت تغییر نمی‌کند. اگر اسپرد متغیر باشد، در این شرایط اسپرد به طور قابل توجه بیشتر می شود.

کمتر بودن نیاز به سپرده اولیه (در برخی موارد)

برخی بروکرها حساب‌هایی با اسپرد ثابت ارائه می‌کنند. این بروکرها به سپرده اولیه کمتری نیاز خواهند داشت.

معایب

اسپرد ثابت در مقایسه با اسپرد متغیر وقتی بازار در شرایط عادی باشد، مقدار بیشتری دارد. در واقع بروکرها برای آنکه ریسک ناشی از ثابت نگه داشتن اسپرد در شرایط مختلف بازار را پوشش دهند، این اختلاف قیمت را بیشتر در نظر می‌گیرند.

احتمال ریکوت (Requote)

زمانی که نوسانات شدیدی در بازار وجود دارد، ممکن است که بروکر نتواند سفارش شما را با قیمت مد نظرتان اجرا کند. در این صورت قیمت جدیدی به شما پیشنهاد میدهد. این کار می‌تواند فرصت‌های معاملاتی شما را از دست بدهد.

احتمال اسلیپیج (Slippage)

گاهی اوقات با اینکه اسپرد مقدار ثابتی دارد، اما شرایطی پیش می‌آید که بازار نوسانات زیادی دارد. در این حالت ممکن است اسلیپیج رخ دهد، یعنی سفارش شما با قیمت متفاوت از قیمت درخواستی به اجرا در میاد.

عدم انعطاف‌پذیری

اسپرد ثابت به شرایط واقعی عرضه و تقاضا در بازار واکنش نشان نمی‌دهد و زمانی که شرایط بازار در حالت نرمالی است و شما باید اسپرد کمتری پرداخت کنید، اما مجبور هستید که اسپرد بالاتری پرداخت نمایید.

چه کسانی از اسپرد ثابت استفاده می‌کنند؟

• اسپرد ثابت به خاطر سادگی و قابل پیش بینی بودن هزینه‌ها، برای معامله‌گران مبتدی بسیار مناسب است.
• آن دسته از افرادی که با سپرده اولیه کمتری اقدام به شروع معاملات کرده‌اند، می‌توانند از اسپرد ثابت استفاده نمایند.
• آن دسته از معامله‌گرانی که از استراتژی‌های معاملاتی با اسپرد ثابت استفاده می‌کنند، می‌تواند مناسب باشد.
• آن دسته از معامله‌گرانی که از نوسانات ناگهانی اسپرد در زمان منتشر شدن اخبار می‌ترسند، می‌توانند به سراغ اسپرد ثابت بروند.

اسپرد متغییر

اسپردهای متغیر که به آنها اسپردهای شناور هم می‌گویند، در معاملات مختلف فرق دارد. حتی مشاهده شده که در یک نماد یک حساب در بازه زمان‌های مختلف مقدار اسپرد فرق دارد. به عنوان مثال وقتی بازار حجم بالای معاملات را داشته باشد، میزان اسپرد هم بالاتر در نظر گرفته می‌شود.

نحوه عملکرد اسپرد متغیر

تأثیر عوامل بازار

اسپرد متغیر به شدت تحت تاثیر عوامل مختلفی چون حجم معاملات، نوسانات بازار، عرضه و تقاضا، رویدادهای سیاسی و اخبار اقتصادی قرار دارد.

زمانی که بازار نوسانات زیادی داشته باشد و یا معاملات در حجم کم انجام بگیرد، ممکن است که میزان اسپرد بیشتر شود. در مقابل زمانی که بازار در شرایط عادی و با نقدینگی بالا قرار داشته باشد، میزان اسپرد کمتر است.

ارائه توسط بروکرها

آن دسته از بروکرهایی که به عنوان بدون میز معاملاتی هستند، معمولاً اسپرد متغیر ارائه می‌دهند. این بروکرها قیمت‌ها را به طور مستقیم از ارائه دهندگان نقدی دریافت می‌کنند. بروکرها بر میزان اسپرد هیچ کنترلی ندارند و به همان صورت که از بازار دریافت کرده‌اند، به مشتریان هم ارائه می‌دهند.

شفافیت قیمت‌گذاری

اسپرد متغیر باعث می‌شود که قیمت گذاری‌های شفافی وجود داشته باشد، چون قیمت‌ها از منابع مختلف نقدینگی تامین می‌شود. در نتیجه بین آنها رقابتی به وجود می‌آید که کدام یک قیمت بهتری ارائه می‌دهند.

حذف ریکوت

یکی از مزایای بسیار عالی اسپرد متغیر آن است که احتمال وقوع ریکوت کاهش پیدا می‌‌کند، یعنی اعلام قیمت جدید در صورت تغییر سریع قیمت‌ها است. چون بروکر سعی می‌کند سفارش شما را با بهترین قیمتی که در لحظه وجود دارد، به اجرا در بیاورد. در این زمان احتمال دارد که شما با اسلیپیج هم مواجه شوید.

مزایای اسپرد متغیر

• زمانی که بازار در شرایط عادی قرار دارد و میزان نقدینگی در بازار بالا است، اسپرد متغیر مقدار کمتری از اسپرد ثابت دارد.
• در اسپرد متغیر قیمت‌ها به طور مستقیم از بازار دریافت می‌شوند. به همین خاطر قیمت‌ها شفافیت بیشتری دارند.

معایب اسپرد متغیر

• میزان اسپرد متغیر در معاملات باعث می‌شود که نتوانید به طور دقیق آنها را پیش‌بینی کنید.
• زمانی که اخبار مهم اقتصادی منتشر می‌شود و یا زمانی که در بازار نوسانات شدیدی وجود دارد، اسپرد متغیر به طور قابل توجهی بیشتر می‌شود.
• معامله‌گرانی که می‌خواهند سودهای کوچکی از معاملات کوتاه مدت به دست آورند و یا به اصطلاح از استراتژی اسکالپینگ استفاده کنند، در اثر تغییرات ناگهانی اسپرد ممکن است دچار ضرر شوند.
• اگرچه در اسپرد متغیر ریکوت کاهش پیدا می‌کند، اما احتمال اسلیپیج وجود دارد.

اسپرد درصدی

نوع دیگری از اسپرد درصدی است، یعنی بر اساس درصد معاملاتی که به اجرا در می‌آورید، مقداری اسپرد را هم می‌پردازید.

اسپردی که شما به بروکرها پرداخت می‌کنید نقش مهمی در سود شما دارند. در واقع شما از سود خود کم کرده و به بروکرها پرداخت می‌کنید، پس آن دسته از بروکرهایی برای فعالیت شما مناسب است که اسپرد دریافتی آنها کمتر باشد.

چرا از اسپرد درصدی استفاده می‌کنیم؟

مقایسه آسان‌تر

اسپرد درصدی به شما کمک می‌کند که هزینه معاملاتی بین دارایی‌ها و بازارهای مختلف را با همدیگر مقایسه کنید. این کار به شما کمک می‌کند تا متوجه شوید کدام معامله هزینه به نسبت کمتری دارد.

درک بهتر هزینه

اسپرد درصدی به معامله‌گران کمک می‌کند تا بتوانند نسبت به هزینه‌های واقعی معامله به نسبت به ارزش دارایی خود درک بهتری به دست آورند.

ارزیابی نقدشوندگی

اسپرد درصدی در واقع نشان دهنده میزان نقد شوندگی یک دارایی است. دارایی‌هایی که نقد شوندگی بالاتری دارند، معمولاً اسپرد درصدی کمتری دریافت می کنند،  چون بین خریداران و فروشندگان رقابت بیشتری وجود دارد.

کمتر شدن مقدار اسپرد، می تواند هزینه های معاملاتی را تا حد زیادی کم کند.

کمیسیون (Commission)

کمیسیون هزینه‌ای است که به ازای هر معامله، بروکر از شما دریافت می‌کند. در واقع کمیسیون درصدی از ارزش معامله است که با یک مبلغ ثابت برای هر معامله آن را حساب می‌کنند.

نحوه محاسبه

 معمولاً کمیسیون را به صورت درصدی از ارزش معامله محاسبه می‌کنند. برخی بروکرها برای هر معامله مبلغ ثابتی دریافت می‌کنند که آن همان کمیسیون است. کمیسیون می‌تواند از سود شما به طور مستقیم کسب شود، به همین خاطر در سود نهایی که به دست می‌آورید، تاثیر خیلی زیادی دارد.

کدامیک مهم‌تر است؟  کمیسیون یا اسپرد

اسپرد و کمیسیون هر دو به یک اندازه در سود نهایی معاملات شما می‌توانند تاثیر داشته باشند. شما بنا به نوع معاملات در هر نوع حسابی که در آن فعالیت می‌کنید، حجم معاملات و بر حسب نوع استراتژی خود، مقدار کمیسیون و اسپردی پرداخت می‌کنید.

معامله‌گرانی که معاملات کوتاه مدتی انجام می‌دهند اما تعداد معاملات آنها زیاد است، معمولاً اسپرد بیشتری هم پرداخت می‌کنند. این قبیل افراد باید بر میزان اسپرد بروکرها خیلی دقت کنند.

کمترین تفاوت در اسپرد می‌تواند در سود کلی آنها تاثیر قابل توجهی بگذارد. معامله‌گرانی که معاملات کم اما با حجم بزرگ انجام می‌دهند، باید بیشتر مراقب کمیسیون باشند، چون کمیسیون می‌تواند تاثیر زیادی در سود نهایی آنها داشته باشد.

نتیجه گیری

شما قبل از آنکه بخواهید به سراغ یک بروکر بروید، حتماً باید به اسپرد و کمیسیون آن توجه کنید. هر نوع بروکری بر اساس برخی ویژگی‌ها میزان اسپرد و کمیسیون متغیری دارد. برخی بروکرها اسپرد را پایین می‌گیرند و در مقابل کمیسیون را بالا حساب می‌کنند و برخی دیگر بالعکس عمل می‌کنند.

برخی دیگر از بروکرها میزان اسپرد و کمیسیون دریافتی آنها کمتر است و باید مراقب باشید که بروکرهای کلاهبرداری نباشند. اسپرد و کمیسیون نقش مهمی در سود نهایی شما دارد، پس به عنوان دو عامل خیلی مهم برای معاملات شما محسوب می‌شوند.

سوالات متداول