مقایسه معامله CFD نفت در برابر فیوچرز و ETF

بازار نفت جهانی نه تنها به عنوان یک منبع انرژی استراتژیک، بلکه به عنوان یکی از جذاب ترین دارایی های قابل معامله نیز شناخته می شود. با پیشرفت ابزارهای مالی و گسترده شدن دسترسی به بازارها، معامله گران دیگر محدود به خرید نفت فیزیکی یا معامله قراردادهای آتی نیستند؛ بلکه اکنون امکان معامله از طریق CFD (قرارداد مابه التفاوت)، فیوچرز (قرارداد آتی) و ETF (صندوق قابل معامله در بورس) نیز فراهم شده است.

هر یک از این ابزارها مزایا، معایب و خصوصیات منحصربه فردی دارند که آگاهی از آنها برای انتخاب گزینه مناسب معامله گری ضروری است.

در این مقاله معامله CFD نفت در برابر فیوچرز و ETFرا با هم مقایسه کرده و هر کدام را جداگانه بررسی می کنیم.

معامله CFD نفت 

CFD (Contract for Difference) قراردادی مالی است که معامله گر بدون تملک فیزیکی نفت، صرفاً بر مبنای تفاوت قیمت خرید و فروش سود یا ضرر می کند. کارگزاری ها عمدتاً CFD نفت را با نمادهایی مانند UKOIL یا USOIL ارائه می کنند.

معامله CFD نفت معمولاً از طریق پلتفرم هایی مانند متاتریدر انجام می شود و برای افتتاح حساب نیاز به فرآیندهای سختگیرانه فیوچرز نیست. لوریج نیز امکان معامله با چندین برابر سرمایه اولیه را فراهم می کند (مثلاً ضریب ۱:۱۰۰ یا ۱:۲۰۰)، که بازدهی و همچنین ریسک را افزایش می دهد.

این بازار دوطرفه بوده و معامله گر می تواند هم با رشد قیمت نفت و هم با افت آن معامله کند. ناگفته نماند اغلب قراردادهای CFD بدون تاریخ انقضا هستند.

معمولاً CFDها اسپردهای بالاتر نسبت به فیوچرز دارند، البته برخی بروکرها کمیسیون ثابتی نیز دریافت می کنند. در این مورد انتخاب بروکر مناسب برای ترید نفت بیش از پیش خود را نشان می دهد. امنیت سرمایه و شفافیت اجرای دستورات نیز بیشتر به اعتبار بروکر بستگی دارد، نه به قراردادهای بورس رسمی.

معاملات فیوچرز نفت 

قرارداد آتی یا فیوچرز (Futures) نفت توافقنامه ای استاندارد است که تحویل مقدار معینی نفت در تاریخ مشخص آینده را تضمین می کند. این قراردادها در بورس های استانداردی همچون بورس کالای نیویورک (NYMEX) معامله می شوند.

معاملات فیوچرز تحت قوانین بورسی انجام می شود و شفافیت، اعتبار و نظارت بالایی دارند. بازار فیوچرز نفت مخصوصاً قراردادهای WTI و Brent بسیار نقدشونده و دارای حجم بالای معاملات هستند. کمیسیون ها معمولاً نسبت به برخی CFDها مناسب تر است و اسپرد واقعی بین خریدار و فروشنده معمولاً کم است. قیمت فیوچرز معمولا به عنوان مرجع بازار نقدی و مشتقات به شمار می رود.

افتتاح حساب فیوچرز نیازمند الزامات سختگیرانه (KYC، تأیید مالی و سرمایه بالا) بوده و هر قرارداد دارای تاریخ انقضا و تحویل است، بنابراین نیازمند مدیریت موقعیت قبل از سررسید (Rolllover) می باشد.

در معاملات فیوچرز نفت نیز الزام به حفظ حداقل وجه تضمین و خطر لیکوییدیشن (بستن اجباری) پوزیشن ها وجود داشته و در بسیاری کشورها یا نزد برخی افراد به دلیل سرمایه کم یا محدودیت های نظارتی، دسترسی به فیوچرز دشوار است.

معامله ETF نفت 

ETF نفت، صندوقی قابل معامله در بورس است که قیمت واحدهای آن وابسته به قیمت نقدی یا فیوچرز نفت است. برخی از معروف ترین ETFهای نفتی عبارتند از USO (United States Oil Fund) یا BNO (United States Brent Oil Fund).

ETFها را می توان مانند سهام از طریق هر کارگزاری بورس خریدوفروش کرد. معامله ETF نفت برای سرمایه گذاران غیرحرفه ای و افرادی که تمایل به سرمایه گذاری غیرمستقیم یا نگهداری بلندمدت دارند، مناسب است.

ETFها معمولاً خودشان به صورت خودکار قراردادهای فیوچرز را جابجا می کنند و بسیاری از ETFهای بزرگ نقدشوندگی مناسبی دارند.

معمولاً امکان استفاده اهرم به اندازه CFD یا فیوچرز در ETFها وجود ندارد (به جز ETFهای خاص). ETFهای نفتی در بلندمدت ممکن است دقت لازم در تبعیت از قیمت نفت خام را نداشته باشند و دچار انحراف شوند، چراکه اجرای رول اوورها و ساختار داخلی صندوق بر بازدهی تأثیر می گذارد. همچنین برخی ETFها دارای هزینه مدیریت سالانه هستند.

برای معامله نفت چه ابزاری را انتخاب کنیم؟ 

انتخاب ابزار بستگی به سبک معامله گری، هدف سرمایه گذاری، سطح تجربه و میزان سرمایه دارد:

• معامله گران فعال و کوتاه مدت: CFD بهترین گزینه از منظر سادگی ثبت معامله، تنوع نمادها و اهرم بالا است، اما نیازمند رعایت مدیریت ریسک به خاطر هزینه های نگهداری و اسپرد است.
• معامله گران حرفه ای و با سرمایه بالا: فیوچرز نفت برای افراد حرفه ای تر با سرمایه قابل توجه و دسترسی به بورس آتی ایده آل است؛ امنیت حقوقی بیشتری فراهم می کند اما پیچیدگی عملیاتی بیشتری نسبت به CFD دارد.
• سرمایه گذاران غیرحرفه ای و بلندمدت: ETF گزینه ای امن و ساده با مدیریت خودکار است؛ اما بازدهی آن الزاماً با نفت خام منطبق نیست و برای معاملات کوتاه مدت جذابیت خاصی ندارد.

نکات پایانی 

قبل از معامله هر ابزار، بررسی دقیق قوانین بروکر/بورس، هزینه ها، ریسک ها و نقدشوندگی الزامی است. CFD، فیوچرز و ETF، هر کدام جایگاه منحصربه فردی در معاملات نفت دارند. CFD انعطاف، راحتی و اهرم بالا را برای معاملات کوتاه مدت فراهم می کند. فیوچرز امنیت، شفافیت بورسی و اعتبار قیمتی دارد اما ورود به آن دشوارتر است. ETF ساختاری مناسب سرمایه گذاری غیرمستقیم و کم دردسر است.

انتخاب صحیح، نیازمند شناخت کامل فرصت ها و تهدیدهای هر ابزار متناسب با اهداف و سطح دانش معاملاتی شما است.